土耳其基金风波冲击市场 内需与信心面临考验

新华社伊斯坦布尔10月12日电　综述｜土耳其基金风波冲击市场　内需与信心面临考验

新华社记者许万虎

9月中旬，土耳其投资基金集中爆发赎回违约与流动性危机，迅速引发股市剧烈震荡，金融监管与司法部门接连出手处置。这场风波波及数十万投资者，上百只基金进入清算程序，不仅考验土耳其金融市场稳定机制，更对市场信心、资产处置节奏与内需复苏构成多重压力。

伊斯坦布尔证券交易所基准股指BIST100指数9月16日盘中一度跌超7.5%。土耳其监管部门9月17日暂停7家投资组合管理公司旗下131只基金的交易，并启动清算程序，土央行同日宣布增加流动性支持。土耳其资本市场委员会9月23日说，进入清算程序的基金共涉及45万余名独立投资者。

据当地媒体及机构分析，一些基金持有大量流动性较低、自由流通股比例较低的股票，股价下跌叠加集中赎回令其难以及时变现资产、筹足现金。部分基金相关交易还牵涉涉嫌市场操纵的调查。

“今日土耳其”网站根据土耳其电子基金交易平台数据测算，此次风波涉及的相关基金资产规模约为9363亿里拉（1美元约合49里拉），相当于截至9月17日土耳其全国9.4万亿里拉投资基金市场规模的近10%，以及2025年土耳其国内生产总值的约1.5%。

为降低集中出售资产可能给市场带来的冲击，土耳其资本市场委员会9月21日宣布，将有关基金清算期限由原来的3个月延长至6个月。

与此同时，阶段性支付安排逐步明确。土资本市场委员会批准向四家投资组合管理公司旗下相关清算基金中账户核对已完成的投资者先行支付款项。每名投资者在每只基金中的阶段性支付金额最高为100万里拉。

土耳其财政部长穆罕默德·希姆谢克10月1日表示，相关机构正密切协调，力争尽快向投资者支付款项，并尽可能提高支付金额。

土耳其央行前首席经济学家哈坎·卡拉认为，此次事件可能通过资产和流动性效应进一步拖累土耳其经济增长。财富缩水意味着投资和消费的意愿下降。

《土耳其报》报道称，有投资者原本打算用储蓄购房，如今计划因资金无法取回而受到影响。该报援引房地产行业代表的分析说，潜在买家延后入市，可能进一步影响家具、家电等相关行业。汽车行业代表指出，购车延后可能使保险、维修和汽车配件等支出同步推迟。

就投资环境而言，市场信心修复仍与清算进展和监管措施的落实密切相关。伊斯坦布尔大巴扎黄金交易商、金融专家雷沙特·耶尔马兹指出，市场操纵引发的恐慌可能削弱外国投资者信心，但更严格的监管有助于逐步恢复信任。

土耳其司法部长阿肯·居尔莱克近日表示，目前已对207人提起诉讼，85名嫌疑人被法院批准逮捕。有关部门已冻结多名涉案人员资产，并采取措施防止资产转移。

标普全球评级公司有关负责人认为，目前尚未看到风险明显向更广泛领域扩散的证据，如果风险保持局部可控，投资者继续对里拉计价资产保持信心，负面影响将较为有限，预计短期内不会对土耳其主权信用评级构成下行压力。

标普全球评级公司金融机构评级总监雷吉娜·阿尔杰尼奥表示，此次事件对股市的冲击最为明显，但股票估值在最初调整后已趋于稳定。她提醒，数据发布存在滞后，后续仍需确保风险控制在相关基金范围内。